樂游棋牌截至2025年9月3日?14:36，中證港股通醫(yī)療主題指數(shù)(932069)強(qiáng)勢上漲1.93%，成分股微創(chuàng)機(jī)器人-B(02252)上漲13.52%，春立醫(yī)療(01858)上漲11.68%，平安好醫(yī)生(01833)上漲9.72%，方舟健客(06086)，藥明合聯(lián)(02268)等個(gè)股跟漲。港股醫(yī)療ETF(159366)上漲2.05%，最新價(jià)報(bào)1.7元。
買港股醫(yī)療板塊，就買港股醫(yī)療ETF（159366），拉長時(shí)間看，截至9月2日，港股醫(yī)療ETF近1周日均成交2.76億元，全市場同類規(guī)模最大，流動性佳，彈性高。
消息面上，由廣州醫(yī)科大學(xué)附屬腦科醫(yī)院等合作研發(fā)的創(chuàng)新醫(yī)療服務(wù)平臺——“5g腦心動車”，于2025年8月29日盛大發(fā)布。此次發(fā)布不僅是腦心健康領(lǐng)域的重大突破，更標(biāo)志著全球首個(gè)老年癡呆腦機(jī)接口臨床應(yīng)用正式落地。
行業(yè)方面，國務(wù)院正式印發(fā)了《關(guān)于深入實(shí)施“人工智能+”行動的意見》，標(biāo)志著我國人工智能發(fā)展實(shí)現(xiàn)從技術(shù)突破向全要素賦能的關(guān)鍵躍升。該意見立足我國產(chǎn)業(yè)體系完備、市場規(guī)模龐大、應(yīng)用場景豐富三大核心優(yōu)勢，構(gòu)建“創(chuàng)新帶應(yīng)用、應(yīng)用促創(chuàng)新”的螺旋式發(fā)展范式，加速人工智能與實(shí)體經(jīng)濟(jì)全鏈重構(gòu)、深向耦合，全面激發(fā)產(chǎn)業(yè)變革新動能、培育智能經(jīng)濟(jì)新范式，為搶占全球智能化競爭制高點(diǎn)鍛造關(guān)鍵支點(diǎn)，構(gòu)筑新質(zhì)生產(chǎn)力驅(qū)動的高質(zhì)量發(fā)展新格局。
醫(yī)療器械目前具備出海+創(chuàng)新+新舊替換的多重機(jī)遇，長江證券表示，中國醫(yī)療器械企業(yè)出海歐洲市場的機(jī)會與挑戰(zhàn)。歐洲為全球第二大醫(yī)療器械市場，2023年市場規(guī)模達(dá)1600億歐元，增速穩(wěn)健。歐盟新規(guī)提高了注冊難度，拿證成本顯著增加，但中國企業(yè)通過本地化團(tuán)隊(duì)和分銷商模式有望突破壁壘。低值耗材、中小型設(shè)備和體外診斷是出海的主要方向，建議關(guān)注核心市場（英、法、德）的直銷策略和東歐市場的持續(xù)拓展。
港股醫(yī)療ETF緊密跟蹤中證港股通醫(yī)療主題指數(shù)，中證港股通醫(yī)療主題指數(shù)從港股通證券范圍內(nèi)選取50只業(yè)務(wù)涉及醫(yī)療器械、醫(yī)療商業(yè)與服務(wù)、制藥與生物科技服務(wù)等領(lǐng)域的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映港股通內(nèi)醫(yī)療領(lǐng)域上市公司證券的整體表現(xiàn)。
東吳證券表示，港股處于震蕩上行趨勢，美聯(lián)儲降息預(yù)期提振市場情緒，美聯(lián)儲降息利好利率敏感型行業(yè)，9月有望迎來新的催化劑。建議投資者關(guān)注AI科技、紅利股和創(chuàng)新藥的投資機(jī)會。
東方證券表示，CXO?大幅改善?1）從營收端來看，板塊分化進(jìn)一步加?。?/p>
CRO/CMO?為增速最快的細(xì)分領(lǐng)域（同比+12.6%），在經(jīng)歷國內(nèi)投融資下滑、海外地緣政治影響后，行業(yè)已迎來困境反轉(zhuǎn)，業(yè)績快速修復(fù)；2）從利潤端來看，化學(xué)制藥和CRO/CMO?的扣非凈利潤表現(xiàn)出色，同比分別實(shí)現(xiàn)21.1%和20.9%的增速，大幅高于行業(yè)平均（-13.3%），主要受益于創(chuàng)新藥產(chǎn)品快速放量和新簽訂單增長帶來業(yè)績改善。
低倉位+估值底+穩(wěn)增長，具有較高的配置性價(jià)比。截止25Q2，非醫(yī)藥主題基金（全市場基金）醫(yī)藥持倉為6.9%，較24Q4?提升了0.7%，與醫(yī)藥總市值占比（6.4%）相當(dāng)。從歷史數(shù)據(jù)看，當(dāng)前醫(yī)藥持倉比例處于較低水平，仍有不小提升空間。估值方面，受創(chuàng)新藥出海浪潮帶來預(yù)期抬升提振，行業(yè)市盈率（TTM）水平提升至31?倍，仍處于歷史底部。需要注意的是，醫(yī)藥基金已重倉創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈：化學(xué)制藥倉位顯著高于其他板塊，截至25Q2?已提升至37%?！盎瘜W(xué)制藥+CXO”持倉占比約為54%。整體來說，在全市場低倉位和歷史估值底部的背景下，行業(yè)由創(chuàng)新驅(qū)動成長的邏輯有望不斷加強(qiáng)和兌現(xiàn)，整體具有較高的配置性價(jià)比。
數(shù)據(jù)顯示，截至2025年8月29日，中證港股通醫(yī)療主題指數(shù)(932069)前十大權(quán)重股分別為藥明生物(02269)、京東健康(06618)、藥明康德(02359)、阿里健康(00241)、平安好醫(yī)生(01833)、金斯瑞生物科技(01548)、國藥控股(01099)、微創(chuàng)醫(yī)療(00853)、康方生物(09926)、中國生物制藥(01177)，前十大權(quán)重股合計(jì)占比61.05%。
基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。本文所包含的分析基于各種假設(shè)，不同假設(shè)可能導(dǎo)致分析結(jié)果出現(xiàn)重大不同。在任何情況下，本文中的信息或所表述的意見并不構(gòu)成對任何人的投資建議。